你是否好奇，下一个颠覆时代的科技风口在哪里？具身智能正以万亿赛道的姿态席卷而来！今年以来，这一领域热度空前飙升，投资金额持续攀升，海量资本疯狂进场。
当前，具身智能是真实机遇还是泡沫涌动？哪些场景将率先实现商业化落地？VLA模型真的是机器人大脑的终极答案吗？这场竞赛的决赛圈将如何演变？
6月28日，在2025华映资本年度大会上，星动纪元创始人陈建宇、自变量机器人创始人&CEO王潜、地瓜机器人CEO王丛、魔法原子总裁吴长征展开了一场精彩交锋。
华映资本圆桌论坛现场。企业供图
“行业急需更多热钱注入”
具身智能市场持续升温，这个领域是否存在泡沫风险？
星动纪元专注通用型人形机器人和机器人通用大脑研发，陈建宇直言，现在远未到泡沫阶段。具身智能作为物理AI的载体，其市场潜力理应超越智能汽车和大语言模型。但目前行业融资规模与智能汽车头部企业相比仍有差距。关键在于尚未找到规模化商业闭环，一旦突破，资本将蜂拥而至。
自变量机器人作为基础模型公司，王潜指出，当前是中国AI领域泡沫最小的时期。在具身智能这个中美并驾齐驱的赛道上，国内融资规模却落后一个数量级。虽然我们在供应链、人才方面具备优势，但资金缺口依然明显，急需更多热钱推动行业发展。
从地平线独立出来的地瓜机器人，专注软硬件芯片和系统平台。王丛认为，泡沫问题需要辩证看待。创始人更应该聚焦产品落地，而非市场热度。真正优秀的企业终将穿越周期，投资机构需要做的就是识别这些潜力股。
魔法原子主攻通用人形机器人和四足机器人，吴长征表示，资金聚集是行业利好，加速了供应链和人才整合。具身智能将是划时代的变革，未来五十年将深刻改变人类发展进程。企业需要坚守初心，坚信机器人必将融入生产生活。
B端场景率先突破
商业化落地路径如何选择？哪些场景会率先爆发？
吴长征分析，B端垂直场景将是最佳切入点。在搬运、上下料、质检等环节，机器人已能胜任基础工作。目前重点是通过简单任务跑通数据模型，未来三到五年将攻克更复杂场景。比如在家电产线，人形机器人已能胜任频繁切换的涂胶工位。
王丛将当前应用归纳为“四具”：教具、展具、科研工具和数采工具。不同企业采取多样化策略，有的瞄准用工荒领域，有的专注特定行业。随着技术演进，落地场景将逐步拓展。
针对机器人大脑技术路线，VLA模型是否终局？
陈建宇解读，VLA（视觉-语言-动作）现有范式仍有优化空间。当前方法以模仿学习为主，他们创新性地引入强化学习微调机制，使模型在精细操作上表现更优。
王潜认为，从广义看，VLA模型已是行业共识。AI发展始终趋向模型统一和端到端，包含感知、决策、执行三要素的VLA范式，最有可能成为技术收敛点。
赛道规模介于手机与汽车之间
巨头环伺的决赛圈，需要哪些核心竞争力？
陈建宇预测，决赛圈将呈现多元格局。类比智能汽车行业，未来会出现整机厂商、硬件专家、AI大脑供应商等不同玩家。关键要建立技术护城河，同时找到商业化闭环。
王潜以手机和汽车行业为参照，认为机器人赛道将介于二者之间。全球最终可能收敛至一二十家主机厂，软硬一体能力将成为制胜关键。
“家用机器人市场会相对集中，但行业应用将百花齐放。”王丛补充道。
吴长征强调，市场容量足够大，最终比拼的是产品力与服务力。魔法原子正通过打造技术-场景的生态闭环，构筑企业护城河。
这场关乎未来的竞赛已经打响，你更看好哪种技术路线？欢迎加入讨论，共同见证智能革命新篇章！
新京报贝壳财经记者 陈维城
编辑 张冰
校对 刘军
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